近日，湖北鼎龙控股股份有限公司（以下简称“鼎龙股份”）就收购皓飞新材并切入锂电功能辅材新赛道举办线上投资者说明会。此次调研吸引了国投瑞银基金、长信基金、兴证全球基金等269家机构投资者及证券人员参与，公司管理层就收购背景、标的公司竞争优势、技术整合及未来规划等核心问题与投资者进行了深入交流。

投资者关系活动基本信息

投资者关系活动类别

■其他：关于收购皓飞新材并切入锂电功能辅材新赛道的线上投资者说明会

参与单位名称及人员姓名

国投瑞银基金：王方；长信基金：李博华；兴证全球基金：任相栋；长盛基金：钱文礼；建信基金：许杰；永赢基金：曾琬云；嘉实基金：赵宇；汇添富基金：李宁；国寿安保基金：张帆；银华基金：唐泽辉等，共269名投资者及证券人员

时间

2026年1月27日下午15:00~16:00

地点

公司9楼会议室

上市公司接待人员姓名

董事长朱双全先生、董事会秘书杨平彩女士、投资者关系总监熊亚威先生

核心交流要点：聚焦收购逻辑与锂电辅材赛道前景

皓飞新材：锂电辅材细分龙头，市占率居客户供应链首位

针对投资者关于皓飞新材行业地位的提问，公司介绍，皓飞新材是国内锂电辅材领域的细分龙头企业，作为国家高新技术企业、深圳市专精特新中小企业，其在新型锂电池分散剂领域处于头部地位，同时是国内头部动力电池及储能电池企业供应链内的核心功能工艺性辅材供应商，市占率位居下游客户同类产品供应链龙头，深度嵌入主流电池企业供应链体系。此外，皓飞新材除分散剂外，还布局多种型号粘结剂，去年粘结剂销售规模达千万级，今年预计将显著增长。

技术与团队整合：补齐客户资源短板，强化研发协同

在技术与团队整合方面，公司表示，皓飞新材核心团队深耕锂电分散剂、粘结剂等关键功能工艺性辅材研发超10年，掌握领先核心配方、工艺及专利技术，且与下游核心客户联系密切。本次收购可助力鼎龙股份快速补齐锂电材料领域客户资源短板，夯实赛道切入基础。同时，公司现有材料业务与锂电业务具备产品场景、技术及客户渠道优势，将加快新型导电剂、固态电解质等高端锂电辅材布局，强化锂电材料领域核心竞争力。

布局逻辑：功能性辅材成锂电性能突破关键，市场空间广阔

对于布局锂电功能性辅材赛道的原因，公司指出，当前锂电四大主材发展已趋于成熟，国产化进程基本完成，但产业性能提升、效率优化及新型应用场景突破更依赖功能性辅材技术创新。这类辅材对电池性能影响关键，且市场空间广阔，目前仍有部分产品依赖进口，聚焦该领域创新研发的上市公司相对较少，存在较大发展机遇。从行业潜力看，2025年全球锂电池出货量同比增长超47%，储能电池出货量同比增长超76%，锂电粘结剂与分散剂市场规模2030年有望突破200亿元，年均复合增速超15%，为公司增长提供充足保障。

技术突破路径：打破海外垄断，实现自主化研发与规模化生产

公司介绍，皓飞新材通过长期技术攻坚，成功实现锂电粘结剂与分散剂的自主化研发、规模化生产，打破了德国、日本企业的长期垄断。其作为技术驱动型企业，通过产品导入验证与市场深耕，已成长为锂电分散剂赛道龙头，近年销售规模与盈利能力均快速增长，预计未来仍将保持高速增长。鼎龙股份在半导体材料领域积累的创新能力，与锂电行业对特殊功能材料的迭代需求高度适配，而该领域较高的行业准入门槛，为具备技术优势的企业提供了良好发展土壤。

未来规划：丰富产品矩阵，加速高端辅材布局

收购完成后，公司将进一步拓展锂电材料领域布局：一是丰富产品矩阵，依托皓飞新材客户渠道优势，在现有分散剂、粘结剂基础上，加快推进新型导电剂、固态电解质、新型界面材料等高端锂电辅材布局；二是加速技术迭代，整合双方研发团队，聚焦固态电池、钠离子电池、硅基负极等未来主流技术路线，开发适配高端产品，提升盈利空间。目前公司已与锂电池头部客户开展交流，下游对其产品研发能力有较高期待。

业绩表现：估值9亿元市盈率不超10倍，显著增厚公司业绩

关于皓飞新材的业绩表现，公司透露，皓飞新材是新型锂电池分散剂国内绝对头部企业，本次交易整体估值为9亿元，对应市盈率不超过10倍。其在锂电关键功能工艺性辅材领域有稳定现金流与利润贡献，收购将显著增厚公司业绩，优化业务结构与盈利质量。同时，新能源赛道的高成长性与估值优势，将进一步提升公司整体估值水平。

附件清单无

日期2026年1月27日

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